Les cours des actions des sociétés laitières ont augmenté collectivement! Yili a augmenté de 8,62%, Feihe a grimpé de 15,68%
Récemment, l'industrie laitière a inauguré une rare vague de hausses de cours des actions collectives. Selon les dernières données, les actions Yili ont augmenté de 8,62% en une seule journée, et la Chine feihe a grimpé de 15,68%. D'autres sociétés laitières telles que Menngniu et Guangming ont également bien performé. Ce phénomène a suscité une large attention du marché. Cet article l'analysera à partir de trois dimensions: données, raisons et impact sur l'industrie.
1. Une liste des données du cours de l'action augmente les données des sociétés laitières (10 jours suivants)
| Nom de l'entreprise | Augmentation du cours des actions | Dernier prix de clôture | Changements de la valeur marchande (milliards de yuans) |
|---|---|---|---|
| Actions yili | 8,62% | RMB 32.45 | +287.5 |
| Chine Feihe | 15,68% | HK 9,78 $ | +156.2 |
| Industrie des produits laitiers de Menngniu | 6,33% | HK 28,12 $ | +142.8 |
| Laiterie brillante | 4,91% | RMB 12.56 | +38.7 |
2. Trois raisons principales de la surtension du cours des actions
1 et 1Les politiques promeuvent des politiques favorables: Le dernier "Plan national de nutrition" publié par la Commission nationale de la santé propose clairement de renforcer les conseils de la consommation laitière, et il est prévu que la consommation de lait par habitant augmentera à 40 kilogrammes d'ici 2025. Le ministère de la Finance a annoncé simultanément les politiques d'exemption fiscale pour les entreprises de production de formules pour nourrissons.
2Les prix des matières premières baissent: Les données des plateformes de trading laitier mondiales montrent que le prix des contrats à terme sur le lait en poudre a chuté pendant trois semaines consécutives, avec un déclin cumulatif de 12%. Le groupe néo-zélandais Fonterra prévoit que l'approvisionnement en lait cru augmentera de 4,5% en glissement annuel en 2023, ce qui atténue la pression des coûts.
3 et 3Recouvrement du marché des consommateurs: Après le festival du printemps, les données des canaux de supermarchés ont montré que les ventes de lait blanc haut de gamme ont augmenté de 23% en glissement annuel et que le lait en poudre pour enfants a augmenté de 18%. Pendant la pré-vente de la plate-forme de commerce électronique "38 festivals", les préventes des produits laitiers ont bondi de 65% en glissement annuel.
3. Changements dans le paysage concurrentiel de l'industrie
| Indicateurs de part de marché | Yili | Mingniu | Feihe | autre |
|---|---|---|---|---|
| Part de marché du lait à température ambiante | 38,6% | 31,2% | - | 30,2% |
| Lait en poudre pour nourrissons | 14,8% | 11,5% | 19,3% | 54,4% |
| Lait frais à basse température | 25,3% | 22,7% | - | 52,0% |
4. Vues institutionnelles et conseils d'investissement
CICC a publié un rapport de recherche soulignant que l'industrie laitière inaugure une opportunité en double clic pour "déclin des coûts + rebond de demande" et augmenter la note de l'industrie à "surestarveil". Trois principales lignes d'investissement sont recommandées:
1. Entreprises principales avec des avantages dans toute la chaîne industrielle (Yili, Mengniu)
2. Dirigeants dans les champs subdivisés (Feihe, Miaokelando)
3. Possibilités de fusion et d'acquisition pour les sociétés laitières régionales (Xin Dairy, Yantang Dairy)
Morgan Stanley rappelle aux investisseurs de prêter attention à trois risques majeurs: les fluctuations des prix internationaux du lait en poudre, de la récupération de la consommation plus faible et des incidents de sécurité alimentaire. Il est recommandé d'adopter la stratégie de configuration "Core + Satellite", avec 60% des positions configurant les entreprises de premier plan, et 40% faisant attention aux pistes segmentées à forte croissance.
5. Perspectives de tendance futures
Les experts de l'industrie prédisent que l'industrie laitière montrera les tendances de développement suivantes en 2023:
• Produit produit haut de gamme: le taux de croissance des gammes de produits haut de gamme telles que le lait organique et le lait protéiné A2 atteindra 30% +
• Diversification des canaux: la proportion d'achat de groupes communautaires devrait passer à 15%, et le commerce électronique en direct est devenu un nouveau pôle de croissance
• Innovation technologique: Technologie de filtration des membranes, recherche et développement probiotiques, etc. remodeleront les obstacles compétitifs de l'industrie
Il convient de noter que de nombreuses sociétés laitières ont publié récemment des prévisions de rapport annuel. Yili s'attend à ce que le bénéfice net augmente de 12% à 15% en glissement annuel en 2022, et Feihe prédit que le bénéfice net augmente de 18% à 22%. La certitude des performances est devenue un facteur important soutenant les cours des actions. Il est conseillé aux investisseurs de continuer à prêter attention à la réalisation des données financières dans la saison annuelle du rapport de divulgation de mars à avril.
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